Pravo financiranje u pravo vrijeme - ovo bi trebao biti "kompas" koji vas vodi kada su vam potrebna sredstva za ubrzanje rasta vašeg poslovanja. Svaki alat za financiranje ima svoje prednosti i nedostatke - prođite kroz sve prije nego što odaberete!
Prije nego što pogledate svaki alat pojedinačno, morate razmisliti o nekoliko stvari koje su još važnije od financiranja. To će vas spasiti od mnogih problema ako ih uzmete u obzir pri odabiru načina financiranja:
1. Nefinancijski kapital: novac nije tako teško pronaći, nalazimo se u povoljnom razdoblju s te strane, poduzetnici imaju puno opcija na raspolaganju, ali puno je važniji nefinancijski kapital, bilo da se radi o znanju ili veze.
2. Nefinancijski troškovi: poteškoće s dobivanjem sredstava (vrijeme, birokracija), obveze koje preuzimate tijekom razdoblja financiranja i, ovisno o slučaju, nakon provedbe financiranog projekta.
3. Provjera stvarnosti – nije neuobičajeno da vas investitor pita za stopu razvoja ili skaliranja koju ne možete podržati. Budite stalno svjesni kapaciteta koje imate vi i vaš tim.
Poslovni anđeo ⋅ Rizični kapital ⋅ Private Equity ⋅ Investicijski fondovi ⋅ Inicijalna javna ponuda (IPO)
Anđeo investitor je osoba koja je spremna koristiti vlastite resurse za male startupe ili poduzetnike, obično u zamjenu za kapital u tvrtki. Ti resursi se ne sastoje samo od kapitala, već i od iskustva, vremena i kontakata investitora.
Rizični kapital oblik je privatnog kapitala i vrsta financiranja koju investitori pružaju malim tvrtkama s iznimnim potencijalom rasta ili tvrtkama koje su brzo rasle i spremne su se širiti. Međutim, to ne mora uvijek biti novac; može doći kao tehnička ili menadžerska ekspertiza.
Privatni kapital je kapital ili udjel u subjektu koji nije javno uvršten na burzu ili kojim se ne trguje. Budući da je izvor investicijskog kapitala, private equity dolazi od pojedinaca i tvrtki visoke neto vrijednosti koji kupuju dionice privatnih tvrtki ili žele steći kontrolu nad javnim tvrtkama s namjerom da ih povuku s javnih burzi.
Ovi fondovi su način udruživanja nekoliko ulagača koji udružuju svoj novac kako bi ga uložili u financijske instrumente, a rezultati takvih ulaganja se zatim razmjerno dijele između ulagača fonda, ovisno o udjelima svakog od njih. Investicijski fond nudi širi izbor mogućnosti ulaganja, veću stručnost upravljanja i niže investicijske naknade nego što to mogu postići pojedinačni ulagači. Vrste investicijskih fondova uključuju uzajamne fondove, fondove kojima se trguje na burzi, fondove tržišta novca i hedge fondove.
Inicijalna javna ponuda odnosi se na proces nuđenja dionica privatne korporacije javnosti. IPO omogućuje poduzeću prikupljanje temeljnog kapitala od javnih investitora. IPO se često smatra sinonimom za "uvrštenje na burzu", jer kada IPO završi, dionicama poduzeća može se slobodno trgovati na burzi na kojoj se održao.
Mnogi poduzetnici koji su tek otvorili posao gledaju na ovaj put s velikim povjerenjem i žele ga slijediti, što je i razumljivo s obzirom na to da se vrlo često predstavlja u knjigama za nove poduzetnike.
Ukratko, mogli bismo to nazvati "korporacijskim američkim snom". Imate ideju, izglancate je, upoznate poslovni anđeo koji ulaže novac u vaš posao i možda vam daje savjete, a zatim, preko noći, vaša tvrtka raste kao i druge desetljećima. To bi se moglo dogoditi, ali morate biti svjesni da će se povećati i stupanj korporatizacije: od načina na koji je tvrtka organizirana, broja dionika, procesa, odjela, važećih propisa, svi oni povećavaju složenost i troškove kako tvrtka napreduje. na korporativnoj ruti.
Također sam primijetio kod mnogih poduzetnika ponekad razumljivu, ponekad predaleko unutrašnju borbu protiv razvoja tvrtke: "Zašto bih trebao predati kontrolu nad tvrtkom koju sam stvorio?" Na ovo bih pitanje odgovorio drugim pitanjem: "Što biste radije: veliki komad malene pizze ili mali komad velike pizze"?
|
S lijeva nadesno:
|
||||
|
Poslovni anđeo |
Rizični kapital |
Privatni kapital |
Investicijski fond |
IPO |
Prednosti: Održivi razvoj, Profesionalizacija, Korporatizacija
Protiv: Sudjelovanje osnivača, kontrola osnivača
Crowdfunding temeljen na nagradama ⋅ Dioničko grupno financiranje ⋅ P2P kreditiranje
Crowdfunding temeljen na nagradama
Sastoji se od pojedinaca koji doniraju projekt ili posao s očekivanjem da će zauzvrat dobiti nefinancijsku nagradu, kao što su roba ili usluge u kasnijoj fazi. Uobičajeni primjer je projekt ili tvrtka koja nudi jedinstvenu uslugu (nagrade) ili novi proizvod (pretprodaja) u zamjenu za ulaganje. Ovaj oblik grupnog financiranja omogućuje tvrtkama pokretanje s već evidentiranim narudžbama i osiguranim novčanim tokovima te okuplja publiku.
Equity crowdfunding proces je u kojem ljudi ulažu u neuvrštenu tvrtku u zamjenu za dionice te tvrtke. Dioničar ima djelomično vlasništvo nad poduzećem i profitira ako poduzeće posluje dobro. Istina je i suprotno, pa ako tvrtka propadne, investitori mogu izgubiti dio ili sva svoja ulaganja. Budući da grupno financiranje uključuje ulaganje u komercijalno poduzeće, često podliježe financijskim propisima.
Peer-to-peer (P2P) posuđivanje
Peer-to-peer (P2P) zajmovi omogućuju pojedincima dobivanje zajmova izravno od drugih pojedinaca, izbacujući financijsku instituciju kao posrednika. P2P zajmodavci su pojedinačni ulagači koji žele ostvariti bolji povrat na svoju gotovinsku ušteđevinu nego što bi dobili od bankovnog štednog računa.
Broj web-mjesta koja olakšavaju P2P pozajmljivanje znatno se povećao i oni određuju stope i uvjete.
Sigurno ste čuli za međunarodne platforme kao što su Indiegogo, Kickstarter ili lokalne, poput crowdfunding platforme koju je razvio Startarium ili Seedblink .
To su programi kojima je relativno lako pristupiti, s niskom birokracijom i putem njih možete dobiti sredstva u obliku zajma, u zamjenu za kapital (dodjeljujete postotak tvrtke) ili uz nagradu (proizvodi/usluge protiv fondovi). U svakom slučaju, nakon pristupa fondovima bitno je stalno informirati investitore o sljedećim koracima vašeg poslovanja (što znači veliki vremenski trošak).
Imajte na umu da grupno financiranje kapitala, koje uključuje dodjelu dijela posla, uključuje dodatne birokratske aspekte.
Prednosti: Različite opcije za start-upove i tvrtke u ranoj fazi, veće strpljenje "množine" u usporedbi s klasičnim financijerima (ali pogledajte i sljedeći protuargument)
Protiv: Napor da se stalno informira "mnoštvo", što vas može zatrpati nerealnim očekivanjima
Operativni najam ⋅ Kapitalni najam
Operativni najam je ugovor koji dopušta korištenje imovine, ali ne prenosi vlasnička prava nad imovinom. Operativni leasingovi se smatraju oblikom izvanbilančnog financiranja - to jest, imovina koja je unajmljena i s njom povezane obveze (tj. buduća plaćanja najma) nisu uključeni u bilancu poduzeća.
Najam kapitala je ugovor koji najmoprimcu daje pravo na privremeno korištenje imovine i ima ekonomska obilježja vlasništva nad imovinom u računovodstvene svrhe. Zakupodavac ima vlasništvo nad imovinom, što znači da se kupljena roba može povratiti relativno lako kada kupac postane nesolventan ili ne ispuni svoje obveze plaćanja.
Relativno im je lako pristupiti i zahtijevaju puno manje nadzora nego drugi alati.
Dvije vrste leasinga razlikuju se u smislu računovodstvenog tretmana i usluga koje se dodaju samom financiranju. Na primjer, operativni leasing može se koristiti za nabavu opće (prijenosna računala, pisači) ili vrlo specijalizirane elektroničke opreme.
Provjerite računovodstveni i porezni tretman prije pristupanja bilo kakvom najmu.
Prednosti: vrijedne usluge (uz stvarnu imovinu), preciznija bilanca (operativni najam); odbitne kamate i amortizacija (najam kapitala), financijski izvještaji tvrtke manje su važni, puno opušteniji nadzor
Protiv: oprema za niše (obično) je isključena
Potpore
Donacija je nagrada koju dodjeljuje jedan subjekt (obično tvrtka, zaklada ili vlada) pojedincu ili tvrtki kako bi se olakšao cilj ili potaknula izvedba. Potpore su u biti darovi koji se ne moraju vratiti, pod većinom uvjeta. To može uključivati zajmove za obrazovanje, novac za istraživanje i dioničke opcije. Neke potpore imaju razdoblja čekanja prije nego što primatelj može preuzeti potpuno vlasništvo nad financijskom nagradom.
Vidim značajan apetit za ovu vrstu financiranja i još uvijek postoje programi dostupni na tržištu. Ali osim dobrih i loših strana, relevantan aspekt u ovom slučaju je suradnja s konzultantima, suradnja od koje start-upovi izbjegavaju zbog proračunskih razloga i straha da često niste sigurni da će doprinos stručnjaka biti vrijedan ulaganja .
Kada odlučujete hoćete li surađivati s konzultantom za bespovratna sredstva ili ne, uzmite u obzir i vrijeme koje biste kao poduzetnik uložili u pripremu prijave za koju ne znate hoće li biti potpuna ili točna.
Bespovratna sredstva znače puno papirologije i birokracije – kako tijekom faze prijave tako i nakon nje. Zato preporučam da ulaganje vremena svedete na minimum, radeći s konzultantom koji će vam moći pomoći oko programa koji odgovaraju vašoj poslovnoj niši. Nadalje, troškovi savjetovanja obično su pokriveni bespovratnim sredstvima.
Prednosti: U nekim područjima nadomještaju nedostatak klasičnih financijera
Protiv: birokracija (pogotovo ako ne radite sa specijaliziranim konzultantom!), praćenje, obveze (koje se mogu produžiti i nakon završetka projekta), neki programi zahtijevaju vlastiti doprinos (10%-50% vrijednosti cilja) , koji se mogu pokriti bankovnim kreditima; vrijeme, troškove i dodatne uvjete koje treba razmotriti.
Eskontiranje računa ⋅ Faktoring ⋅ Prekoračenje ⋅ kredit u banci
Faktor je posrednik koji tvrtkama osigurava gotovinu ili financiranje kupnjom njihovih potraživanja. Faktor je u biti izvor financiranja koji pristaje platiti tvrtki vrijednost fakture umanjenu za popust za provizije i naknade. Faktoring može pomoći tvrtkama da poboljšaju svoje kratkoročne novčane potrebe prodajom svojih potraživanja. Praksa je također poznata kao faktoring, financiranje faktoringa i financiranje potraživanja.
Eskontiranje računa
To je mogućnost financiranja faktura koja tvrtkama omogućuje da iskoriste vrijednost svoje knjige prodaje. Kada tvrtka pošalje fakturu kupcu, dio ukupnog iznosa postaje dostupan od zajmodavca, osiguravajući obrtni kapital tijekom cijelog mjeseca. Kada kupci plate svoje račune, tvrtka nadoknađuje zajmodavcu, plus naknadu ili kamatu. Ova vrsta financiranja vrlo je slična faktoringu, a glavna razlika je u tome što nema potrebe da tvrtka obavještava klijenta.
Overdraft je kreditna linija koju banka odobrava na debitnu karticu. Prekoračenje omogućava vlasniku računa da nastavi s podizanjem novca čak i kada na računu nema sredstava ili nema dovoljno sredstava za pokrivanje iznosa povlačenja. Dakle, vlasnik ima pristup kreditu koji se može trajno obnavljati, do gornje granice koju odredi banka. Zajam nosi kamatu i obično se naplaćuje naknada za prekoračenje.
Bankovni kredit/zajam je ukupan iznos novca koji osoba ili tvrtka može posuditi od banke ili druge financijske institucije. Bankovni kredit zajmoprimca ovisi o njegovoj sposobnosti da otplati sve zajmove i ukupnom iznosu kredita koji je dostupan za posuđivanje. Vrste bankovnih kredita uključuju kredite za automobile, osobne kredite i hipoteke.
Faktoring je prikladniji za naprednije faze, kada već prodajete proizvode i usluge i imate iskustvo sa svojim klijentima. U tom slučaju financijer, zvani faktor, može biti bankovno ili nebankarsko društvo, a financiranje se može vršiti od razine pojedinačne fakture do razine cjelokupnog portfelja potraživanja.
Faktor vam praktički nudi 70-80% nominalne vrijednosti fakture uz predočenje fakture, a ostatak vam vraća nakon pune naplate (također faktor). Neki programi također imaju mogućnost dobivanja osiguranja od neplaćanja.
Budući da novoosnovana poduzeća imaju manji obujam faktura, ovo rješenje možda nije najprikladnije. I faktoring i bankarski proizvodi zapravo su rješenja koja su prikladnija nakon pokretanja, zbog čega ih predstavljamo zajedno.
Bankarski proizvodi: postoji mnogo proizvoda na tržištu, ali to su praktički isti osnovni proizvodi s različitim trgovačkim nazivima.
Osnovni proizvodi su: kratkoročni krediti ili prekoračenja za privremene/hitne potrebe te kratkoročni, srednjoročni i dugoročni krediti za investicije.
Ali banka dolazi s uvjetima, nemojte je gledati kao investitora, ona će od vas tražiti puno transparentnosti, izvješća, a morat ćete ispunjavati i financijske i nefinancijske uvjete.
Prednosti: trošak u odnosu na kontrolu, manja bilanca (faktoring), osiguranje potraživanja (faktoring)
Protiv: Praćenje, ponekad birokratija, pristupačnost nakon pokretanja
