Financijske projekcije | Kako ih napraviti + predložak za novčani tok

Ako otvarate obrt ili ako želite razvijati djelatnost tvrtke, morate obratiti pozornost na investicije koje to podrazumijeva: od mogućnosti do troškova koje ćete pokriti u budućnosti, a vezani su uz investiciju.

Ako ste na početku svog puta i odlučili ste razvijati svoje poslovanje ili želite procijeniti kako bi se vaše poslovanje moglo razvijati tijekom sljedećih godina, morat ćete sastaviti financijsku prognozu koja mora sadržavati proračun prihoda i rashoda te izvješće o novčanom tijeku. 

Proračun prihoda i rashoda u odnosu na novčani tijek 

Evo razlika između njih: 

Proračun prihoda i rashoda 

• sastavlja se na temelju procijenjenih prihoda od tekuće djelatnosti (prodaja, usluge) i rashoda nastalih njezinim poslovanjem. 

• Prihod se evidentira u knjigovodstvenoj evidenciji kada je proizvod prodan i ispostavljen račun, čak i ako će taj prihod biti naplaćen u budućnosti (npr. danas sam prodao 1 tonu brašna i ponudio sam rok plaćanja računa od 30 dana ). Dakle, prihod se ne naplaćuje prilikom izdavanja računa. Istovremeno s prihodom evidentira se i pripadajući rashod (odnosno otpuštanje iz zaliha količine prodane robe). 

Novčani tok poduzeća 

• Odnosi se na stvarne iznose koji se naplaćuju (vezano za fakturirane prihode), odnosno iznose koji se moraju platiti (vezano za evidentirane troškove). 

Ono što se mora uzeti u obzir je da iako na kraju promatranog razdoblja tvrtka može ostvarivati dobit, može se dogoditi da usput troškovi premaše prihode i tvrtka možda neće biti u mogućnosti izvršiti plaćanja na vrijeme.

Kako financijske projekcije pomažu 

Financijske projekcije imaju ulogu istaknuti vršna razdoblja (naplate, ali posebno plaćanja), tako da možete odlučiti kada i posebno je li potrebno obratiti se financiranju. Za jasniju sliku, u nastavku možete pronaći generički model za dokumentiranje mjesečnog novčanog toka. 

Prodaja završava kada se skupi novac, a ne kada se ispostavi račun. 

Novčani tijek = prihodi - plaćanja 

Krenimo od gornje jednadžbe. 

Budući da su najčešći izvor financiranja za osiguranje likvidnosti u vršnim razdobljima bankovni krediti, potreban je drugačiji pristup sa stajališta traženog financiranja, odnosno: 

• kratkoročno financiranje obrtnog kapitala za potporu tekućeg poslovanja 

• srednjoročno ili dugoročno financiranje ulaganja. 

Ukratko ćemo istražiti oboje. 

Financijske prognoze u smislu financiranja obrtnog kapitala 

Bez obzira na oblik takvog financiranja (kreditne linije, obrtna sredstva, faktoring), preporuča se da znate točno odgovoriti na sljedeća pitanja: 

• Je li traženi iznos opravdan za potrebe poduzeća za financiranje? 

• Hoće li novo financiranje generirati dovoljan prihod i novčane tokove kako bi se osigurala sposobnost tvrtke da otplati kredit? 

• Jesu li prodajne marže dovoljno visoke da pokriju troškove financiranja? 

Financijske prognoze u smislu financiranja ulaganja 

Očekuje se da će financiranje investicijskog projekta rezultirati povećanjem prihoda, odnosno poboljšanjem operativne dobiti (dobit ostvarena izravno iz provedene aktivnosti, prije odbitka financijskih rashoda, proračunskih poreza i troškova s postupnim povratom vrijednosti imovine poduzeća, koja se naziva i amortizacija). 

Morate uzeti u obzir vrstu svoje investicije i implicitno njen utjecaj na daljnju aktivnost tvrtke, zbog čega razlikujemo nekoliko vrsta razvoja: 

• zamjenska ulaganja, s glavnom svrhom održavanja profitabilnosti, uz manji rizik odn 

• ekspanzijska ulaganja, čija je glavna svrha povećanje prometa, uz veći rizik 

Kako napraviti buduće projekcije kada želite uložiti u ekspanziju (kupnja strojeva, automobila, proširenje proizvodnog prostora itd.) koja utječe na povećanje kapaciteta proizvodnje/isporuke i, implicitno, na prodaju ? 

Glavne teme za razmatranje: 

• Koliko će se povećati prodaja nakon realizacije nove investicije? 

• Koje će troškove donijeti nova investicija? Hoće li dobit ostvarena razvojem djelatnosti pokriti barem troškove financiranja (kamate i bankovni krediti)? 

Također je vrlo važno povezati vijek trajanja opreme s rokom otplate izvora financiranja (kredita), tako da izvor otplate generira sam predmet kredita. 

Nije (ekonomski) učinkovito posezati za kratkoročnim kreditom za financiranje nepokretne imovine (npr. nekretnine, oprema, automobil koji se koriste za poslovanje), jer će takva mjera rezultirati neravnotežom na kratkom roku. termin. 

Nova investicija također će uključivati razne troškove (od kojih su neki prilično veliki), kao što su: 

• povećanje broja zaposlenika koji će koristiti/upravljati predmetnim dobrima; 

• povećanje količine kupljenih sirovina, povećanje operativnih troškova (režije, najam); 

Na primjer, ako imate prijevozničku tvrtku i kupite 2 nova kamiona, morat ćete: 

• zaposliti najmanje 4 vozača (koji rade u smjenama); 

• kupnja goriva za nova vozila; 

• platiti poreze na ceste, cestarine, osiguranje, nove poreze, rezervne dijelove itd.; 

Ako je dobit ostvarena ovim vozilom veća od kamate plaćene banci, onda je to isplativo ulaganje. 

Stoga financijske projekcije uzimaju u obzir: 

• prihode ostvarene u narednom razdoblju i utvrđivanje načina njihovog povećanja; 

• predviđanje rashoda u narednom razdoblju i nastojanje da se oni optimiziraju čineći aktivnost učinkovitijom; 

• utvrđivanje dobiti koja se mora povećati nakon provedbe investicijskog projekta. 

Članak napisao Impact Hub Bucharest

Primul coworking space din România @ Din 2012

Impact Hub Bucharest este organizația ce susține dezvoltarea antreprenorială a inițiativelor cu impact pozitiv în societate în cadrul unei comunități globale. Pune la dispoziție spații de lucru colaborative, programe de dezvoltare și incubare a afacerii, conferințe și evenimente, precum și opțiuni de finanțare prin crowdfunding. Prezentă în București din 2012, organizația face parte din rețeaua globală Impact Hub cu prezențe fizice în peste 100 de locații de pe 5 continente.